2025年6月12日,万科(ke)发(fa)布公告(gao)称,公司通过集中竞价交易方式已完成所(suo)有 A 股库存的出售,出售股份(fen)数量为7295.6万股,占公司总(zong)股本的比例为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元,成交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司发布公告称,第一大股深铁集拟向公司(si)提不超过30亿(yi)元借(jie)款,借款利率为2.34%,此次借款系公司年内第五次获得深铁集团借款。公司5月及1-5月销(xiao)售规模(mo)有所(suo)收缩,销售(shou)单价(jia)有所提升(sheng)。公司积极借(jie)助大宗交易、REITs发行(xing)、金融支持(chi)政策等化解经营(ying)压力。惟其艰难,方显(xian)勇毅,我们期待万科(ke)能够安全穿越周期,构筑房企发(fa)展新模式,我们下调2025-2026并新(xin)增2027年盈利预测,预(yu)计2025-2027年公司(si)归母(mu)净利润(run)分别(bie)为-73.22、5.57、13.14亿(yi)元(原值-19.92、17.51亿元),EPS分别(bie)为(wei)-0.61、0.05、0.11元,当前股价对应2026-2027年PE估值为140.7、59.7倍;考虑到公司业(ye)绩释放存在不确定性,下调至“中性(xing)”评级。
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