1、2025年6月12日,万科发布公告称,公司通过集中竞价交易方式已完成(cheng)所有 A 股库存的出售,出售股份数量为7295.6万股,占公(gong)司总(zong)股本的比例为0.61%,出售所得资金总额为4.79亿元(yuan),成交均价为 6.57 元/股。6月6日,公司发(fa)布公(gong)告称,第一大股深铁集拟向(xiang)公(gong)司提(ti)不超过30亿元(yuan)借(jie)款,借款利率为2.34%,此次借款系公司年内(nei)第五次(ci)获得深铁集团借(jie)款(kuan)。公司(si)5月及1-5月销售规模(mo)有所收缩,销售单价有所提升(sheng)。公司积极借助(zhu)大宗(zong)交易、REITs发行、金融支持政策等化解经营压力。惟其艰难,方显勇毅,我们期待万科能(neng)够安全穿越周期(qi),构(gou)筑(zhu)房企发展新模式(shi),我(wo)们下调2025-2026并新增2027年(nian)盈利(li)预测,预计2025-2027年公司归母净利润分别为-73.22、5.57、13.14亿(yi)元(原值-19.92、17.51亿元(yuan)),EPS分别为-0.61、0.05、0.11元,当前(qian)股价对应2026-2027年(nian)PE估值为140.7、59.7倍;考虑到公司业(ye)绩释放存(cun)在不确(que)定性,下调至“中性”评级。
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